一、概念：
国际资本市场(International Capital Market)是指在国际范围内进行各种期限在1年以上的中长期资金交易活动的场所与网络。
二、构成：
主要由国际银行中长期信贷市场(International Bank Loan)、国际债券市场(International Bond Markets)和国际股票市场(International Equity Markets)构成。
(一)国际银行中长期信贷市场：
1.国际银行中长期贷款的含义：指由一国的一家商业银行，或一国(多国)的多家商业银行组成的贷款银团，向另一国银行、政府或企业等借款人提供的期限在一年以上的贷款。
2. 国际银行中长期贷款的类型：
(1)传统国际金融市场的银行中长期贷款。
(2)欧洲货币市场的银行中长期贷款：是欧洲货币市场的重要组成部分。
3. 国际银行中长期贷款的主要形式：
(1)双边贷款：又称银行贷款(Sole Bank Loan)。是一国的一家银行向另一国的政府、银行、公司企业发放的贷款。
(2)银团贷款(Consortium Loan)：又称辛迪加贷款(Syndicated Loan)。是由一国或几国的若干家银行组成的银团，按共同的条件向另一国借款人提供的长期巨额贷款。
银团贷款的主要特点：
①贷款规模较大 ,几亿、几十亿美元
②贷款期限长， 7～10年，有的20年
③币种选择灵活
④贷款成本相对较高 LIBOR+加息率+其他费用
银团贷款的主要优点：
①对于贷款银行：分散贷款风险、适度减少同业之间的竞争、克服有限资金来源制约、扩大客户范围、带动其他业务发展等。
②对于借款人：可以筹措到银行所无法提供的长期巨额资金。
4.国际银行中长期贷款的组织要素：
(1)借款人：各国政府、国际性金融机构、大型企业。
(2)贷款人：辛迪加银团由牵头行(Leading Bank)、代理行(Agent Bank)和参加行(Participant Bank)组成。
(3)担保人：一般是借款人所在国的政府机构
5.国际银行中长期贷款的信贷条件：
(1)贷款利息及费用：
①通常采用浮动利率：基准利率(如LIBOR)+加息率(Spread或Margin)
②各项费用：管理费、承担费、代理费、前期杂费等
(2)贷款期限：指借款人借入贷款到本息全部清偿为止的整个期限。主要由提款期、宽限期、还款期三部分组成
(3)贷款币种选择：硬币、软币
(二)国际债券市场：
1. 国际债券(International Bond)的含义：是指一国政府、企业、金融机构等为筹措外币资金在国外发行的以外币计值的债券。
2.国际债券的分类：
(1)按照是否以发行地所在国货币为面值划分：
①外国债券(Foreign Bond)：发行人在某外国资本市场上发行的以市场所在国货币为标价货币的国际债券。如英国的猛犬债券(Bulldog Bonds)，美国的扬基债券(Yankee Bond)，日本的武士债券(Samurai Bond)。
②欧洲债券(Eurobond)：发行人在债券票面货币发行国以外的国家发行的以欧洲货币为标价货币的国际债券。
③全球债券(Global Bond)：可以同时在几个国家的资本市场上发行的欧洲债券。
(2)按照发行方式划分：
①公募债券
②私募债券
(3)按照利率确定方式划分：
①固定利率债券
②浮动利率债券
③零息票债券
(4)按照可转换性划分：
①直接债券
②可转换债券
③附认购权证债券
3. 国际债券的发行与流通：
(1)发行市场的主要参与者：发行人、担保人、牵头人、承销商、法律顾问等。
(2)国际债券资信评级：目前美国主要的评级公司是标准普尔公司(S&P)、穆迪投资者服务公司(Moody)、菲奇公司(Fitch)、达夫公司(D&P)和麦卡锡公司(M&M)。
(3)国际债券的流通方式：证券交易所和场外交易
场外交易是债券流通的主要方式。银行、造市商
两大清算系统：欧洲清算系统(Euro Clearing System，ECS)和塞得尔(Cedel)
(三)国际股票市场：指在国际范围内发行并交易股票的场所或网络。
1.股票市场国际化的主要体现：
(1)一国股票市场的对外开放。
(2)企业筹资市场的多元化。
2.国际股票发行市场
私募、
公募：直接发行、间接发行(包销、推销、助销)
3.国际股票流通市场
(1)证券交易所
(2)场外交易系统 NASDAQ
(3) 第三市场
(4)第四市场
4.国际股票市场的发展趋势：
(1)创新工具与技术不断出现：如存托凭证(Depository Receipts，DR)。
(2)交易市场结构不断变革：场外交易不断发展;场内交易日趋集中。
NASDAQ 中国上市公司
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纽约证券交易所：奇虎360，当当网，优酷网，
2007年中国上市公司：中国石油、中国石化、华能国际、吉林化工、上海石化、中国铝业、广深铁路、兖州矿业、东方航空、南方航空、中国电信、中国网通、中国联通、中国人寿、中芯国际、玉柴国际、中海油、中国移动、新东方。
目前，共有24家中国企业在德意志交易所成功上市，其中，有7家公司是在2010年上市的，占全部公司数量的近30%。今年3月30日中宇股份公司成为第一家在欧洲上市的中国卫浴企业，浩盈国际、厦门的服装企业金豪股份等六家企业在之后的5个月内悉数登陆。
伦敦证券交易所主板上的中国企业: 中国石化; 上海石化 ;燕山石化;沪杭甬; 中国国航; 江西铜业; 大唐发电; 东南电力;中国石油;中国电信;中国联通;华能国际;广深铁路;中海油;中国移动:中国铝业;华润创业;中国钢铁;
